Euronews Business vous explique comment choisir un bon gestionnaire de portefeuille d’investissement, en quoi il pourrait vous être utile, et comment savoir s’il est temps de s’en séparer.
PUBLICITÉLe choix du bon gestionnaire de portefeuille d’investissement peut faire la différence entre le succès et l’échec de vos objectifs financiers. Mais face à la multitude de gestionnaires de portefeuille, comment faire le bon choix ?
Euronews Business se penche sur les qualifications requises, les questions à poser et les bonnes pratiques à suivre.
Pourquoi est-il important d’avoir un gestionnaire de portefeuille ?
Drayton D’Silva, directeur général et directeur des investissements chez Tower Hills Capital, affirme que l’interaction entre vos investissements est aussi importante que leur sélection.
« Un portefeuille doit être d’être suffisamment diversifié pour optimiser le risque et le rendement sur la période concernée, tout en répondant à vos besoins de liquidités », affirme-t-il.
Mihail Dobrinov, fondateur et directeur de l’information de Trimon Capital, explique quant à lui qu’un portefeuille bien construit doit être prévisible.
« En raison du fonctionnement mathématique des portefeuilles, les investisseurs individuels ne sont pas toujours en mesure de déterminer et d’atteindre l’allocation d’actifs optimale », explique-t-il. « Sélectionner les bonnes actions, obligations, fonds négociés en bourse (ETF) ou fonds communs de placement requiert des connaissances, des compétences et un accès aux données ».
« Un gestionnaire de portefeuille professionnel sera en mesure d’utiliser des outils logiciels spéciaux pour optimiser le risque et le rendement du portefeuille en fonction des objectifs de l’investisseur. En outre, la gestion d’un portefeuille d’investissement est un processus interactif dynamique ».
Mihail Dobrinov note également que le portefeuille doit s’adapter à l’évolution des attentes en matière de rendement, ainsi qu’à la volatilité et les corrélations entre les actifs.
« Chaque portefeuille doit être comparé à son indice de référence relatif afin d’évaluer sa performance. Là encore, l’accès aux informations, aux données et aux outils adéquats est essentiel pour une évaluation correcte des performances », explique l’expert.
Shawn Carpenter, fondateur et PDG de Stock Alarm, déclare à Euronews : « Investir ne consiste pas seulement à choisir des actions. Le marché est en constante évolution et la plupart d’entre nous n’ont pas le temps de suivre tous les changements ».
« C’est là qu’intervient un gestionnaire de fonds : il surveille vos investissements, vous aide à travailler plus intelligemment et ajuste votre stratégie si nécessaire. Considérez-le comme votre guide financier personnel ».
Comment choisir un gestionnaire de portefeuille ?
Selon Jacqui Smith, gestionnaire de portefeuille chez Reynders, McVeigh Capital Management, si l’expérience reste un facteur crucial, il est également important de choisir un gestionnaire qui comprend et partage nos valeurs.
« Outre les qualifications professionnelles, qui devraient aller de soi, il est important de rechercher quelqu’un qui sait écouter et comprendre ce qui vous tient à cœur, ce qui vous motive et quel est l’objectif de votre argent », explique-t-elle.
« Il est extrêmement important de prendre en compte la préservation du capital lors de la sélection d’un gestionnaire. Pour évaluer cela, demandez-lui son taux de rendement à la hausse et à la baisse, qui montre comment sa performance se compare à celle de son indice de référence pendant les périodes de rendements positifs et négatifs du marché ».
Selon l’experte, un bon gestionnaire perd généralement moins lorsque le marché est à la baisse et surperforme lorsque le marché est à la hausse.
PUBLICITÉGeorge McNeil, planificateur financier agréé chez DGS Chartered Financial Planners, déclare quant à lui : « Il faut certes choisir une personne que vous appréciez sur le plan personnel, car vous lui parlerez pendant des dizaines d’années, mais ce qui compte vraiment, c’est l’expérience, les antécédents et les qualifications ».
« Assurez-vous que le gestionnaire a un certain niveau d’expérience, étudiez la performance de ses portefeuilles, et assurez-vous qu’il est qualifié et que vous avez des protections si les choses se passent mal », ajoute-t-il.
Les gestionnaires de portefeuille doivent généralement posséder une ou plusieurs certifications, telles que Certified Financial Planner (CFP), Chartered Financial Analyst (CFA), Certified Investment Management Analyst (CIMA) et Financial Risk Management (FRM). Ils doivent également être titulaires d’une licence et d’une maîtrise dans la plupart des cas.
En Europe, ils doivent également satisfaire aux exigences de l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF), tandis qu’au Royaume-Uni, ils doivent se conformer aux règles de la Financial Conduct Authority (FCA) et, aux États-Unis, à celles de la Securities and Exchange Commission (SEC) ou de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
PUBLICITÉDevriez-vous changer de gestionnaire de portefeuille ?
Faris Khatib, PDG d’Ideal Tax, déclare : « Vous devriez envisager de changer de gestionnaire de portefeuille en cas de sous-performance constante accompagnée d’une stagnation de la stratégie. L’absence de communication proactive – lorsque le gestionnaire ne vous contacte que lorsque quelque chose ne va pas – est également un signal d’alarme ».
George McNeil ajoute : « Bien que nous ne puissions pas contrôler l’économie mondiale, si les performances sont systématiquement médiocres alors que l’économie globale est orientée à la hausse, je vous suggère de rencontrer votre gestionnaire de portefeuille pour en discuter et demander des explications ».
« Il est important de comprendre son client et ce qui lui tient à cœur ; si vous avez l’impression que votre gestionnaire n’a pas essayé de mieux vous connaître, il est peut-être temps de chercher ailleurs », affirme par ailleurs Jacqui Smith.
Selon Mihail Dobrinov, une dérive considérable du portefeuille en termes de style et d’allocation d’actifs peut également être un signal d’alarme, de même que des transactions erratiques et une rotation élevée.
PUBLICITÉMéfiez-vous également des frais vagues et cachés. Les meilleurs gestionnaires de portefeuille communiquent clairement leur barème de frais afin que vous sachiez exactement ce que vous payez.
Comment doit-on construire un portefeuille ?
Il existe plusieurs façons de construire un portefeuille, en fonction de vos besoins, de votre âge, du montant de votre capital et de votre expérience en matière d’investissement.
Steven Kibbel, planificateur financier agréé chez Kibbel Financial Planning, explique : « Pour équilibrer le risque et le rendement, un portefeuille bien construit est généralement composé de plusieurs types d’actifs, tels que les actions, les obligations, l’immobilier, etc. Il doit être représentatif de vos objectifs financiers, de votre horizon d’investissement et de votre tolérance au risque ».
« Les jeunes investisseurs, par exemple, privilégieront les portefeuilles plus fortement axés sur les actions pour la croissance, tandis que ceux qui approchent de la retraite choisiront une allocation plus prudente, axée sur les revenus ».
PUBLICITÉGeorge McNeil ajoute : « Le portefeuille doit fondamentalement être construit en fonction de la tolérance au risque du client. Si un client est jeune, que sa tolérance au risque est élevée et qu’il dispose d’un bon niveau de connaissances, il peut prendre un peu plus de risques qu’un client plus âgé dont les connaissances sont limitées ».
« En outre, l’allocation d’actifs est à l’origine de la majorité des résultats au fil du temps (80 % selon les rapports). Il s’agit donc de répartir votre argent entre différents actifs et différentes zones géographiques afin de profiter des rendements de l’économie mondiale ».
« Enfin, le client doit être en mesure de comprendre son portefeuille – il doit être raisonnable et bien compris », ajoute George McNeil.
