L’Eiopa, l’autorité européenne de régulation des assurances, envisage d’augmenter jusqu’à 40 % les charges en capital sur les obligations liées au pétrole et au gaz, afin de préparer le secteur à l’objectif « net-zéro ».
Les assureurs pourraient être pénalisés s’ils investissent dans des entreprises utilisant des combustibles fossiles, selon des plans examinés par les régulateurs de l’UE mardi et mercredi à Francfort (24-25 septembre).
Cette mesure pourrait marquer un tournant dans la reconnaissance du risque posé par le changement climatique au sein du secteur financier, une industrie qui doit souvent supporter le coût des dommages causés par les inondations et les incendies de forêt.
La nouvelle législation européenne en matière d’assurance, qui a fait l’objet d’un accord politique en décembre dernier et qui attend maintenant d’être transposée dans la législation, stipule que les assureurs doivent prendre en compte les dommages que leurs actifs causent à la société ou à l’environnement, en mettant l’accent sur les investissements dans des secteurs tels que le pétrole, le gaz et le charbon.
La loi sur les assurances, Solvabilité 2, concerne l’évaluation et la gestion des risques, a expliqué à Euronews Marika Carlucci, chargée de mission à ShareAction – et la transition vers l’abandon des combustibles fossiles signifie qu’il y a un risque massif à l’horizon.
Les actifs liés aux secteurs à forte intensité de carbone « risquent de perdre rapidement de la valeur » à mesure que la réglementation crée une économie nette zéro, a déclaré Mme Carlucci, ajoutant : « Si la valeur s’effondre soudainement, la valeur de l’actif peut être réduite » : « Si la valeur s’effondre soudainement, cela peut conduire à l’instabilité financière.
Cette réunion intervient une semaine après que de fortes pluies ont provoqué des inondations généralisées et contraint à des évacuations massives en Europe centrale, que certains ont mises en relation avec le changement climatique.
Les phénomènes météorologiques de plus en plus fréquents font craindre un « déficit de protection », dans lequel des régions du monde deviendraient non assurables et donc potentiellement inhabitables.
Augmentation de 40
En décembre, l’Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles (Eiopa) a proposé d’augmenter jusqu’à 40 % les charges en capital des compagnies d’assurance exposées aux obligations liées aux combustibles fossiles.
En ce qui concerne les actions, les exigences prudentielles pourraient augmenter de 17 %, ce qui rendrait moins rentable pour les assureurs l’acquisition de participations dans des sociétés comme Shell ou ExxonMobil.
« Le changement climatique introduit des risques de transition liés à la décarbonisation de l’économie réelle« , indique le document de consultation de l’Eiopa, citant le risque d' »actifs échoués » – des investissements qui ne s’adaptent pas à un monde sans énergie fossile.
Les autorités de surveillance nationales qui supervisent l’Eiopa n’en sont pas si sûres et, en juin dernier, elles ont exprimé la crainte que le plan ne décourage l’investissement.
Ils reviennent aujourd’hui pour une deuxième fois, et les partisans du changement ont bon espoir qu’ils soient d’accord cette fois-ci.
« Nous espérons qu’ils [les superviseurs] vont approuver le rapport de l’Eiopa, en particulier pour les actifs liés aux combustibles fossiles, a déclaré à Euronews Julia Symon, responsable de la recherche et du plaidoyer à Finance Watch, une organisation à but non lucratif basée à Bruxelles.
Une vision rétrograde
Mme Symon balaie les inquiétudes concernant le double comptage des risques, affirmant plutôt que les méthodes existantes ne peuvent pas gérer un événement unique sans précédent comme la future élimination progressive des combustibles fossiles.
« Les modèles des assureurs ne sont pas adaptés pour faire face à ce qui arrive ; ils basent leur analyse sur l’extrapolation du passé », a déclaré M. Symon, affirmant qu’une position claire de l’UE mènerait à un traitement solide et cohérent.
Quel que soit l’accord de l’Eiopa, il appartiendra ensuite à la Commission européenne de décider de la manière de le transposer dans la législation.
Maria Luís Albuquerque, la commissaire portugaise chargée des services financiers, a été chargée par la présidente Ursula von der Leyen de veiller à ce que l’UE reste un « leader mondial de la finance durable » – mais elle a également été invitée à réduire les règles inutiles ou incompatibles qui entravent la compétitivité, à la suite d’une série de mesures relatives à la finance verte qui ont afflué de Bruxelles.
Symon et Carlucci tiennent à souligner que l’impact sur les résultats des assureurs serait probablement minime.
Les calculs de l’Eiopa suggèrent qu’elle modifiera les ratios de solvabilité de quelques pour cent, alors qu’en réalité, la plupart des assureurs dépassent leurs réserves minimales réglementaires d’un facteur de deux ou trois, a fait remarquer M. Symon.
Néanmoins, « c’est un signe qu’il y a un risque …., la première reconnaissance qu’il est risqué » pour les assureurs d’investir dans des sociétés dont le modèle d’entreprise pourrait être en voie de disparition, a déclaré M. Symon.
Nous ne pensons pas que cela compromette la compétitivité », a déclaré M. Carlucci, ajoutant : « Cela rendra les assureurs plus compétitifs » : « Cela rendra les assureurs plus compétitifs et garantira la résilience de leurs activités à l’avenir.
