Le Crédit populaire d’Algérie franchit un cap dans son offre charia-compatible. À partir de juin 2026, la banque publique déploiera une gamme inédite de produits de finance islamique pensée pour les investisseurs porteurs de projets structurants, avec des horizons de remboursement pouvant atteindre quinze ans. Une ambition portée par Sofiane Mezari, responsable du département finance islamique du CPA, qui s’est confié au quotidien arabophone Echorouk.
Des financements taillés pour l’investissement lourd
La nouvelle offre cible un segment jusqu’ici peu couvert par la finance islamique en Algérie : les opérations d’envergure nécessitant des capitaux importants sur le long terme. Hôtels, complexes industriels, unités de production, sièges administratifs et commerciaux — autant de projets qui demandent des durées de financement que les fenêtres charia-compatibles n’avaient pas coutume de proposer dans le pays.
Pour répondre à ce besoin, le CPA s’engage sur un financement immobilier d’investissement s’étalant jusqu’à quinze ans. Cette maturité, peu commune dans le paysage bancaire islamique algérien, ouvre la voie à des acteurs économiques de taille intermédiaire ou grande qui peinent à accéder à des ressources longues tout en restant dans le cadre des principes de la finance participative.
En parallèle, le financement des équipements et du matériel roulant — qu’il s’agisse de machines de production, de camions ou de matériel agricole — sera structuré sur des durées comprises entre cinq et sept ans. Une segmentation qui traduit la volonté de la banque de couvrir l’ensemble du cycle d’investissement, du bâti à l’outil de travail, selon un schéma cohérent et complémentaire.
Un produit d’escompte à terme pour soulager la trésorerie
Outre cette gamme d’investissement, juin 2026 verra également le lancement d’un mécanisme baptisé « escompte à terme », réservé aux clients de l’établissement. Le principe repose sur la possibilité pour une entreprise de mobiliser par anticipation les liquidités adossées à des créances non encore encaissées. Concrètement, une structure qui attend un règlement différé pourra obtenir les fonds correspondants sans avoir à patienter jusqu’à l’échéance, préservant ainsi son équilibre de trésorerie au quotidien.
Ce type de produit répond à une demande récurrente des entreprises algériennes confrontées aux délais de paiement, souvent longs, qui pèsent sur leur fonctionnement opérationnel. En l’intégrant dans sa fenêtre islamique, le CPA entend proposer une alternative charia-compatible à des instruments de court terme traditionnellement réservés à la banque conventionnelle.
Une fenêtre islamique en forte croissance
Les indicateurs communiqués par Sofiane Mezari donnent la mesure de la dynamique en cours au sein de l’établissement. Les dépôts collectés via la fenêtre islamique du CPA avoisinent désormais 70 milliards de dinars, tandis que les financements accordés approchent les 35 milliards de dinars. Le nombre de comptes ouverts dépasse les 110 000, un chiffre qui illustre l’élargissement progressif de la clientèle concernée.
La comparaison avec les données publiées fin novembre 2024 par Algeria Invest est éloquente : à cette période, l’encours d’épargne de la fenêtre islamique du CPA s’établissait à 47 milliards de dinars pour environ 70 000 comptes. En moins de dix-huit mois, la base de dépôts a donc progressé de près de 49 %, et le nombre de titulaires de comptes a bondi de plus de 57 %. Une accélération qui confirme que la demande pour des produits bancaires conformes aux principes de l’islam est réelle et croissante en Algérie.
L’immobilier, locomotive du portefeuille islamique
Au sein du portefeuille de financements islamiques de la banque, l’immobilier occupe aujourd’hui une place prépondérante, captant plus de la moitié des encours. Cette concentration reflète une demande soutenue de la part des particuliers et des professionnels, dans un contexte où les conditions tarifaires proposées par le CPA sont présentées comme compétitives par rapport aux offres conventionnelles.
Ce poids de l’immobilier n’efface pas pour autant les autres segments. Le financement à la consommation reste actif, et constitue une source de flux réguliers pour la fenêtre islamique. Mais c’est bien du côté de l’investissement productif que la banque entend concentrer ses efforts dans les prochains mois. L’objectif affiché est d’accompagner les entreprises moyennes et grandes tout au long de leur parcours, depuis la phase de lancement jusqu’à l’exploitation commerciale.
Cette orientation s’inscrit dans la continuité d’un mouvement amorcé en début d’année, lorsque le CPA avait lancé une mourabaha d’approvisionnement à un taux inférieur à 8 %, dédiée aux matières premières industrielles. Cet instrument avait déjà marqué un signal fort : celui d’une banque publique prête à se positionner sur des niches à forte valeur ajoutée dans le segment participatif, et pas seulement sur les produits de détail classiques.
Un signal fort pour le secteur bancaire algérien
Au-delà du seul CPA, cette évolution témoigne d’une maturation progressive de l’écosystème de finance islamique en Algérie. Longtemps cantonnée à des produits relativement standardisés — financement immobilier résidentiel, crédit à la consommation charia-compatible —, l’offre des banques publiques s’élargit désormais vers des instruments plus sophistiqués, adaptés aux besoins réels des opérateurs économiques.
La capacité à financer des projets sur quinze ans, à structurer des mécanismes de liquidité à court terme ou à proposer des solutions dédiées aux équipements industriels représente un saut qualitatif notable. Pour les entreprises algériennes qui souhaitent accéder à des ressources longues tout en respectant leurs convictions religieuses, l’offre qui se dessine au CPA constitue une réponse concrète à une demande jusqu’ici insuffisamment couverte.
Reste à voir comment la mise en œuvre opérationnelle se déroulera à partir de juin 2026, notamment en ce qui concerne les conditions d’accès, les garanties exigées et la fluidité des procédures d’instruction. Ce sont souvent ces paramètres pratiques qui déterminent, in fine, si une offre bancaire, aussi bien conçue soit-elle sur le papier, rencontre réellement son marché.
